Accrual Accounting for Performance Evaluation

Sunil Dutta

Stefan Reichelstein

متن كامل مقاله به زبان انگلیسی

Abstract

This paper examines alternative accrual accounting rules from an incentive and control perspective. For a range of common production, financing and investment decisions we consider alternative asset valuation rules. The criterion for distinguishing among these rules is that the corresponding performance measure should provide managers with robust incentives to make present value maximizing decisions. Such goal congruence is shown to require intertemporal matching of revenues and expenses, though the specific form of matching needed for control purposes generally differs from GAAP. The practitioner oriented literature on economic profit plans has made various, and at times conflicting, recommendations regarding adjustments to the accounting rules used for external financial reporting. Our goal congruence approach provides a framework for comparing and evaluating these recommendations.

حسابداری تعهدی و ارزیابی عملكرد

خلاصه: این مقاله به بررسی قواعد حسابداری تعهدی جایگزین از دیدگاه انگیزه و کنترل می پردازد. برای طیف وسیعی از محصولات مشترک، ما هنگام تصمیم گیری های مالی و سرمایه گذاری، قوانین ارزشیابی دارایی های جایگزین را در نظر می گیریم.  معیار جداسازی میان این قوانین این است که اندازه گیری عملکرد مربوطه باید با ارائه مشوق های قوی، مدیران را به سمتی هدایت كند كه با تصمیم های خود ارزش فعلی را به حداكثر برسانند. نشان دادن این هماهنگی اهداف مستلزم یك تطابق چند دوره ای بین هزینه و درامد است، هر چند كه این نوع از تطابق در تضاد با اصول پذیرفته شده حسابداری باشد. راهنمایی های انجام شده در مقالات مربوط به طرح های سود اقتصادی بسیار متنوع هستند، و در زمان تضاد، توصیه به انجام اصلاحات طبق قوانین حسابداری مورد استفاده در گزارشگری مالی برون سازمانی می شود. دیدگاه هماهنگی اهداف، چارچوبی را برای مقایسه و ارزیابی این توصیه ها برای ما فراهم می كند.

Doing qualitative field research in management accounting: positioning data to contribute to theory

THOMAS AHRENS

CHRISTOPHER S. CHAPMAN

متن كامل مقاله به زبان انگلیسی

Abstract

In this paper we argue that theory, method, methodology, and knowledge gains in qualitative field studies are intertwined through the ongoing hypothesis development in the field. We develop our argument through a discussion of specific qualitative field studies in management accounting. We emphasis in particular the distinctive role of theory in qualitative research as relating to expression of a subjective reality more than clarification of an objective one. In considering this subjectivity we discuss the ways in which the doing of qualitative research brings to bear discipline on the researcher allowing us to assess the trustworthiness of their accounts. The intention is to develop a more appropriate basis for judging the plausibility of qualitative field studies than notions borrowed from positivistic methodology.

انجام پژوهش های میدانی كیفی در زمینه حسابداری مدیریت: مكان یابی به منظور كمك به تئوری

خلاصه: در این مقاله ما درباره این موضوع بحث می كنیم كه تئوری، روش، روش شناسی و دستاوردهای علمی در پژوهش های میدانی كیفی به واسطه توسعه فرضیه های جاری در هم پیچیده شده اند. ما در ادامه بحث خود را بر مطالعه پژوهش های میدانی كیفی در زمینه حسابداری مدیریت متمركز می كنیم. ما بیشتر بر نقش متمایز تئوری در پژوهش های كیفی تاكید می كنیم كه نقش تئوری در این پژوهش ها بیشتر از آن كه توضیح یك هدف خاص باشد، در حقیقت بیان یك حقیقت ذهنی است. با در نظر گرفتن این ذهنیت است كه ما به بحث درباره راه هایی می پردازیم كه انجام پژوهش كیفی نظم و انضباطی را برای پژوهشگر به ارمغان می آورد كه این نظم و انضباط به ما اجازه ارزیابی قابلیت اعتماد گزارش پژوهشگر را می دهد. هدف از این كار این است كه نسبت به مفاهیم قرض گرفته شده از روش شناسی اثبات گرا، مبنای مناسب تری برای قضاوت درباره معقول بودن پژوهش های میدانی كیفی توسعه دهیم.

Accounting Information, Capital Investment Decisions, and Equity Valuation: Theory and Empirical Implications

Guochang Zhang

متن کامل مقاله به زبان انگلیسی 

Abstract:This study develops an accounting-based valuation model in a setting where firms have the flexibility to expand or discontinue operations (real options). The model is used to examine the role of accounting earnings and book value in equity valuation and to explore cross-sectional differences in the behavior of the valuation function. Unlike prior studies (such as Ohlson 1995 and Feltham and Ohlson 1995) where capital investments are either unspecified or exogenously given, capital investment decisions in this model are made contingent on the firm's operating profitability and growth opportunities. Valuation requires first forming beliefs about future capital investments, and then valuing cash flows to be generated from invested assets. Current earnings and book value provide vital information both for forming beliefs about future investments and for forecasting cash flows. With real options, the valuation function emerges as convex, not linear. Specifically, equity value is an increasing and convex function of earnings, for any given book value, but it can be either increasing in, insensitive to, or decreasing in book value, depending on the firm's profitability and growth opportunity. The model leads to predictions regarding the relative importance of earnings versus book value in value determination and how this relative importance varies across firms. It also rationalizes the "anomalous" association between stock prices and negative earnings found in empirical studies (which is due to regression model misspecification). The study further shows how conservative accounting affects the characteristics of earnings and book value, and provides hypotheses regarding how accounting conservatism influences the properties of the valuation function. The predictions of the model are generally consistent with the evidence reported in empirical studies. Implications for empirical research are discussed.

اطلاعات حسابداری، تصمیم های سرمایه گذاری بلندمدت، و ارزیابی حقوق صاحبان سهام

خلاصه: این مقاله به بسط یك مدل ارزیابی با استفاده از داده های حسابداری در نظامی می پردازد كه قابلیت انعطاف برای توسعه یا توقف عملیات (اختیار واقعی) وجود دارد. این مدل برای بررسی نقش سود حسابداری و ارزش دفتری در ارزیابی حقوق صاحبان سهام و همچنین برای پیدا كردن تفاوت های روش برش مقطعی در رفتار تابع ارزیابی استفاده می شود. بر خلاف مطالعات قبلی كه سرمایه گذاری های بلندمدت نامشخص و یا مربوط به عوامل خارجی بودند، در این مدل تصمیم های سرمایه گذاری بلندمدت مشروط به قابلیت سوداوری عملیات شركت و فرصت های رشد می باشد. در مرحله اول ارزیابی مستلزم شكل دادن به باورها درباره سرمایه گذاری های بلندمدت آتی و سپس ارزیابی جریان نقدی حاصله از دارایی های سرمایه گذاری شده است. سود جاری و ارزش دفتری اطلاعات اساسی درمورد شكل دهی به باورهای موجود درباره سرمایه گذاری های آتی و پیش بینی جریان های نقدی مهیا می كنند. به دلیل وجود اختیارات واقعی، تابع ارزیابی خطی نبوده و به صورت منحنی در می آید. ارزیابی حقوق صاحبان سهام تابعی محدب و افزایشی از سود حسابداری (برای هر ارزش دفتری) است، اما نسبت به ارزش دفتری بسته به سوداوری شركت و فرصت های رشد می تواند افزایشی، كاهشی یا غیرحساس باشد. این مدل بر اهمیت نسبی سود در تعیین ارزش را نسبت به ارزش دفتری تاكید كرده و چگونگی تفاوت این اهمیت نسبی را در بین شركت های مختلف نشان می دهد. این مدل همچنین همگرایی غیرعادی بین قیمت سهام و سود منفی یافت شده در تحقیقات تجربی را توجیه می كند (كه به دلیل خطای تصریح مدل رگرسیون می باشد).  این تحقیق همچنین نشان می دهد كه چگونه حسابداری محافظه كارانه سود و ارزش دفتری را تحت تاثیر قرار می دهد و فرضیه ای در ارتباط با چگونگی تاثیر حسابداری محافظه كارانه بر ویژگی های تابع ارزیابی را مطرح می كند. نتایج مدل با نتایج تحقیقات تجربی دیگر سازگار است. نتایج این تحقیق مورد بحث قرار گرفته است.     

Financial Accounting and Corporate Behavior

David I. Walker

متن کامل مقاله به زبان انگلیسی

Abstract: The power of financial accounting to shape corporate behavior is underappreciated. Positive accounting theory teaches that even cosmetic changes in reported earnings can affect share value, not because market participants are unable to see through such changes to the underlying fundamentals, but because of implicit or explicit contracts that are based on reported earnings and transaction costs. However, agency theory suggests that accounting choices and corporate responses to accounting standard changes will not necessarily be those that maximize share value. For a number of reasons, including the fact that executive compensation often is tied to reported earnings, managerial preferences for high earnings generally will exceed shareholder preferences, leading to share value reducing tradeoffs between reported earnings and net cash flows. The empirical literature on the details of positive accounting theory is mixed, but the evidence firmly establishes the power of accounting to shape corporate behavior.

The power of accounting and the divergence of interests have many implications for courts and policy makers. For example, consideration of proposals to increase conformity between tax and financial accounting rules as a means of combating tax sheltering and/or artificial earnings inflation must take into account the incentive properties of accounting standards and recognize that narrowing the gap between tax and book income will have economic consequences, however the gap is narrowed. This Article considers this and other implications of the behavioral effects of accounting standards, including the possibility of setting accounting standards instrumentally as a means of regulating corporate behavior, an alternative to tax incentives, mandates, or direct subsidies.

حسابداری مالی و رفتار شركتی

خلاصه: نقش حسابداری مالی در شكل دادن به رفتار شركتی تاكنون مورد توجه قرار نگرفته است. تئوری اثباتی حسابداری به ما آموخته است كه حتی تغییرات صوری در سود گزارش شده هم می تواند ارزش سهام را تحت تاثیر قرار دهد، و دلیل این امر را نه در عدم توانایی ذینفعان بازار سهام در تشخیص كامل این گونه تغییرات، بلكه باید در قراردادهایی جستجو كرد كه مستقیم یا غیرمستقیم تحت تاثیر سود گزارش شده و هزینه های معاملات هستند. به هر حال تئوری نمایندگی نشان داده كه انتخاب های حسابداری و پایبندی شركت ها به تغییرات در استانداردهای حسابداری لزوما باعث به حداكثر رسیدن ارزش سهام نمی شود. برخی دلایل مانند گره خوردن پاداش مدیریت با سود گزارش شده و همچنین تمایل بیشتر مدیران نسبت به سهامداران برای بیشتر نشان دادن سود، ممكن است باعث شوند تا با توجه به دو عامل سود گزارش شده و جریان های نقدی، ارزش سهام كاهش یابد. ادبیات تجربی در مورد جزئیات تئوری اثباتی حسابداری به نتیجه قطعی نرسیده است اما شواهد محكمی از توانایی حسابداری مالی برای شكل دادن رفتار شركتی وجود دارد.

قدرت حسابداری و تضاد منافع كاربردهای زیادی برای قانون گذاران دارد. برای مثال، در مورد پیشنهادهایی كه برای انطباق بیشتر قوانین حسابداری مالی و حسابداری مالیاتی به عنوان ابزاری برای مبارزه با فرارهای مالیاتی و/یا افزایش غیرواقعی سود می شود باید ویژگی های انگیزشی استانداردهای حسابداری را مدنظر قرار داشت كه كم كردن فاصله بین سود مالیاتی و سود دفتری ممكن است پیامدهای اقتصادی داشته باشد، البته این فاصله كم شده است. این مقاله این موضوع و سایر آثار رفتاری استانداردهای حسابداری شامل امكان تنظیم استانداردهای حسابداری به عنوان ابزاری برای تنظیم رفتار شركتی، جایگزینی برای مشوق های مالیاتی، احكام قانونی یا یارانه های مستقیم  را بررسی می كند.

The Development of Voluntary Cash Flow Statements in Germany and the Influence of International Reporting Standards

Christian Leuz

متن کامل مقاله به زبان انگلیسی

Abstract:     
This paper studies the incentives of German firms to voluntarily disclose cash flow statements over time. While cash flow statement is mandated under many GAAP regimes, its disclosure has not been mandatory in Germany until recently. Nevertheless, an increasing number of firms provide cash flow statements voluntarily. These firms are likely to be influenced by recommendations of the German accounting profession, IAS 7 as well as the respective standards of other countries. The idea of the paper is to study this influence by looking at the adoption pattern over time and the format of the cash flow statement. It documents the development of voluntary cash flow statement disclosures by German firms with respect to "milestones" in the evolution of German professional recommendations and respective international standards. The cross-sectional determinants of voluntary (international) cash flow statements are analyzed using probit regressions and factor analysis. The results are generally consistent with the idea that capital-market forces drive the disclosure of cash flow statements that are in line with international reporting practice.

گسترش ارائه اختیاری صورت جریان وجه نقد در آلمان و تاثیر استانداردها گزارشگری بین المللی

خلاصه: این مقاله انگیزه شركت های آلمانی را برای افشای اختیاری صورت جریان وجه نقد را در طول زمان مورد مطالعه قرار می دهد. زمانی كه طبق اصول پذیرفته شده حسابداری بسیاری از كشورها، ارائه صورت جریان وجوه نقد اجباری بود، در آلمان هنوز طبق قانون الزامی برای ارائه صورت جریان وجه نقد وجود نداشت. با این حال، تعداد قابل توجهی از شركتها به صورت اختیاری صورت جریان وجه نقد را ارائه می كردند. این شركت ها به احتمال زیاد تحت تاثیر پیشنهادات اعضای حرفه حسابداری آلمان، اسندارد حسابداری بین المللی شماره 7 و همچنین استانداردهای مربوطه در سایر كشورها صورت جریان وجه نقد را ارائه می كردند.  این مقاله با استفاده از الگوی پذیرش در طول زمان و شكل صورت جریان وجه نقد به بررسی این تاثیر می پردازد. این مقاله بررسی ارائه اختیاری صورت جریان وجه نقد به وسیله شركت های آلمانی را با توجه به "نقاط عطف" در تکامل حرفه ای توصیه های حرفه حسابداری آلمان و استانداردهای بین المللی مربوطه انجام داد. دترمینان برش مقطعی از ارائه اختیاری صورت های جریان وجه نقد (بین المللی) با استفاده از رگرسیون پروبیت و تجزیه و تحلیل عوامل مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفت. نتایج این تحقیق نشان داد فشار بازار سرمایه محركی برای افشای صورت جریان وجه نقد همگام با شیوه گزارشگری بین المللی بود.

The Usefulness of Direct and Indirect Cash Flow Disclosures

Greg Clinch

Baljit Sidhu

Samantha Sin

متن کامل مقاله به زبان انگلیسی

Abstract:     
We investigate the ability of disclosed operating cash flow and indirect accruals components to explain annual returns for a sample of Australian firms. Consistent with claims made by accounting standard setters, we find evidence of significant explanatory power for disclosed operating cash flow components beyond aggregate operating cash flows when they also have significant incremental predictive power for future (one year ahead) operating cash flows. Accrual components also have incremental explanatory power for returns. In addition, we find evidence of significant explanatory power for operating cash flow components beyond estimates of the components (based on other financial statement disclosures) for firms with large differences between disclosed and estimated components.

سودمندی افشای جریان نقدی مستقیم و غیر مستقیم

خلاصه: ما در این مقاله با استفاده از نمونه ای متشکل از داده های شرکت های استرالیایی، توانایی جریان های نقدی عملیاتی افشا شده و اجزای تشکیل دهنده اقلام تعهدی غیرمستقیم برای تفسیر بازده سالانه را مورد بررسی قرار داده ایم. در تایید عقاید تنظیم کنندگان استانداردهای حسابداری، نتایج ما نشان داد قدرت تفسیری اجزای جریان های نقدی عملیاتی افشا شده بیشتر از جریان نقدی عملیاتی انباشته می باشد و توانایی آنها نیز به صورت با اهمیتی برای پیش بینی جریان های نقدی عملیاتی آتی (یک سال بعد) بیشتر است. اجزای تشکیل دهنده اقلام تعهدی نیز قدرت تفسیر اضافی برای بازده دارند. علاوه بر این، نتایج ما نشان داد در شرکت هایی که تفاوت زیادی بین اجزای جریان های نقدی عملیاتی افشا شده و برآورد شده است،  قدرت تفسیر اجزای جریان های نقدی عملیاتی بیشتر قدرت تفسیر این اجزا به صورت برآورد شده (بر مبنای سایر صورت های مالی منتشره) است.

Taking the Mystery out of the Cash Flow Statement: A Simplified Implementation of the Indirect Method
Carlos A. De Mello e Souza

متن کامل مقاله به زبان انگلیسی

Abstract:     
A drawback of the indirect method of presenting the statement of cash flows is that it requires knowledge of a myriad of special adjustments to income. Compounding the problem, current descriptions of the method are incomplete, confusing and often incorrect. I propose a simplified implementation of the indirect method that is applicable to any set of transactions, under any accounting environment, and can be written as a computer program. In order to demonstrate this implementation, I have used data from Amazon.com's 2002 annual report to shareholders.

کشف راز و رمزهای صورت جریان وجوه نقد: یک مثال ساده از روش غیرمستقیم

خلاصه: یکی اشکال های ارائه صورت جریان وجوه نقد به روش غیرمستقیم این است که این روش مستلزم آگاهی از اصلاحات بی شمار در سود می باشد. ناقص بودن توضیحات موجود برای این روش، مشکل را پیچیده تر کرده و باعث گیج شدن و به اشتباه افتادن تهیه کنندگان این صورت مالی می شود. من یک راه ساده را برای انجام روش غیرمستقیم پیشنهاد می کنم که می توان آن را برای کلیه معاملات و در هر سیستم حسابداری به کار برد و در ضمن می توان به عنوان یک برنامه کامپیوتری نیز استفاده شود. برای مثال من از داده های گزارش مالی سالانه سال 2002 سایت آمازون استفاده کرده ام.